Wko

Hvordan analysere gjeld og egenkapital

Det gjeld til egenkapital er en økonomisk beregning brukes til å vurdere et selskaps kapitalstruktur, eller "hovedstad stabelen." Spesielt måler forholdet de relative andelene av firmaets eiendeler som er finansiert av gjeld eller egenkapital. Det gjeld til egenkapitalandel (også kalt risikoforholdet eller leverage ratio) gir en rask verktøy for å finansanalytikere og potensielle investorer for å bestemme mengden av finansielle utnytte et selskap bruker, og dermed dets eksponering overfor renteøkninger eller insolvens. Å vite hvordan man skal analysere gjeldsgraden kan hjelpe deg å vurdere en bedrifts økonomiske helse før du investerer.

Trinn

Hvordan analysere gjeld og egenkapital. Bestemme gjeld til egenkapitalandel for det aktuelle selskapet.
Hvordan analysere gjeld og egenkapital. Bestemme gjeld til egenkapitalandel for det aktuelle selskapet.
  1. 1
    Bestemme gjeld til egenkapitalandel for det aktuelle selskapet. Forholdet er beregnet ved å dividere firmaets totale gjeld ved sin totale egenkapitalen. Disse balanserer kan bli funnet på selskapets balanse.
    • Vanligvis er bare rentebærende, langsiktig gjeld (for eksempel notater skatt og obligasjoner) som inngår i forholdet beregning. Kortsiktig gjeld, som for eksempel leverandørgjeld, er ofte utelatt, da de ikke gir mye informasjon om selskapets bruk av belåning.
    • Noen store, ikke balanseførte forpliktelser bør inkluderes i forholdet beregning, imidlertid. Operasjonell leasing og ubetalte pensjoner er to vanlige off-balanseførte forpliktelser som er store nok til å rettferdiggjøre inkludering i gjeld til egenkapital.
  2. 2
    Utfør en overfladisk vurdering av firmaets kapitalstruktur. Når du har bestemt gjeld til egenkapital ratio for et bestemt selskap, kan du få en idé om sin kapital stabelen. Et forhold på en, for eksempel, indikerer at selskapets midler sine prosjekter med en jevn blanding av gjeld og egenkapital. En lav ratio (under ca 0.30) er generelt ansett som bra, fordi selskapet har en lav mengde av gjeld, og er derfor utsatt for mindre risiko i form av renteøkninger eller kredittverdighet.
  3. 3
    Tenk på finansieringsbehov knyttet til den spesifikke bransjen der firmaet opererer. Vanligvis er en høy gjeldsgrad (2, for eksempel) betenkelig, ettersom det indikerer en prekær mye innflytelse. Men i noen bransjer dette er hensiktsmessig. Bygging bedrifter, for eksempel finansiere sine prosjekter nesten utelukkende med gjeld i form av byggelån. Dette fører til en høy gjeldsgrad, men firmaet er på ingen reell risiko for insolvens, som eiere av hver byggeprosjekt er i hovedsak betaler for å betjene gjelden selv.
  4. 4
    Bestemme effekten av egne aksjer på gjeld til egenkapitalandel. Når et selskap saker lager, er aksjer vanligvis holdt på balansen til pålydende (ofte bare 5€ 0,01 per aksje). Når firmaet kjøper tilbake aksjer, er det egne aksjer registrert på kjøpesummen, dette resulterer i en massiv subtraksjon fra egenkapital, øke gjeldsgraden. En troublingly høy gjeldsgrad kan rett og slett være et resultat av tilbakekjøp av aksjer.
  5. 5
    Utfylle din analyse med andre finansielle forholdstall. Det gjeld til egenkapitalandel bør aldri brukes alene. For eksempel, hvis en selskapets gjeld til egenkapital er ganske høy, kan du med rimelighet bekymre seg om deres evne til å betjene sin gjeld. For å møte denne bekymringen, kan du også analysere firmaets rentedekningsgrad, som er selskapets driftsinntekter delt på gjeldsavdrag. En høy driftsinntekter vil tillate enda en gjeldstyngede firma å oppfyller sine forpliktelser.

Tips

  • Ved bruk av gjeld til egenkapital notert på en finansiell nettside, være forsiktig med å forstå nøyaktig hvilke former for gjeld er inkludert i beregningen.